2019年12月24日，凱京科技旗下商用車融資租賃平臺——凱京租賃作為發(fā)起機構(gòu)的“凱京融資租賃(上海)有限公司2019年度第一期和暢定向資產(chǎn)支持票據(jù)”成功發(fā)行。

入池基礎(chǔ)資產(chǎn)為凱京租賃商用車售后回租業(yè)務(wù)形成的租賃債權(quán)及其附屬擔(dān)保權(quán)益，項目注冊額度8億元，首期發(fā)行規(guī)模2.01億元，其中優(yōu)先A級占比79.70%、評級AAA，優(yōu)先B級占比10.46%、評級AA+，分層和評級結(jié)果反映出基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量整體較好。本期項目由中金公司擔(dān)任牽頭主承銷商及簿記管理人，浦發(fā)銀行擔(dān)任聯(lián)席主承銷商，中航信托擔(dān)任發(fā)行載體管理機構(gòu)，網(wǎng)商銀行為本期項目提供資金監(jiān)管服務(wù)。

物流是實體經(jīng)濟密不可分的毛細血管,將生產(chǎn)制造、銷售和消費者連接在一起。2018年我國社會物流總費用約13萬億，占GDP約 15%,遠高于歐美發(fā)達國家。物流行業(yè)小微企業(yè)和個人缺乏抵質(zhì)押物，信息化程度低、財務(wù)透明度低，融資難、融資貴問題尤其突出，對物流行業(yè)發(fā)展帶來了負面影響，亦是造成物流成本居高不下的一個重要原因。

凱京科技聯(lián)手螞蟻金服創(chuàng)新地運用物流、資金流、信息流數(shù)據(jù)，借力銀行間市場的高效率、低成本的融資工具，為9000萬物流從業(yè)者提供普惠科技金融服務(wù)，降低物流小微融資成本。本項目系首單配套CRMW(“信用風(fēng)險緩釋憑證”)的商用車融資租賃ABN項目，也是凱京科技首次在銀行間市場發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，標志著凱京科技繼交易所市場ABS成功發(fā)行之后通過銀行間全面打開直接融資渠道。

首單配套CRMW的商用車融資租賃ABN項目

主承銷商中金公司為發(fā)起機構(gòu)提供了“ABN+信用風(fēng)險緩釋憑證”的綜合融資解決方案，通過向優(yōu)先B級票據(jù)的投資者提供信用保護，信用風(fēng)險在市場參與者之間實現(xiàn)了優(yōu)化配置，投資者積極性進一步提高，從而支持本項目順利發(fā)行。本期項目募集資金將用于物流行業(yè)商用車融資租賃業(yè)務(wù)投放，CRMW的配套創(chuàng)設(shè)有效支持了凱京科技的融資活動，間接促進凱京向小微物流企業(yè)及個人提供普惠金融服務(wù)，便利小微企業(yè)融資，符合國家“將金融服務(wù)小微企業(yè)工作推向深入”的政策導(dǎo)向，具有良好的社會效應(yīng)。

螞蟻金服和網(wǎng)商銀行的“車秒貸”、“魔鏡”系統(tǒng)賦能發(fā)起機構(gòu)租賃業(yè)務(wù)

“車秒貸”是螞蟻金服、網(wǎng)商銀行聯(lián)合建立的汽車金融領(lǐng)導(dǎo)品牌，依托支付寶核身及賬戶體系、螞蟻金服風(fēng)控、網(wǎng)商銀行系統(tǒng)及代收代付能力和廣泛的資金渠道，為主機廠、汽車金融公司、融資租賃公司、銀行等提供汽車金融一站式綜合解決方案。本項目中，依托螞蟻金服的大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)對底層資產(chǎn)進入凱京科技風(fēng)控系統(tǒng)前進行初步的分析與篩選，通過身份核驗、反欺詐風(fēng)險識別、行為判斷等手段有效控制了風(fēng)險，監(jiān)管行網(wǎng)商銀行為凱京租賃提供全套資金清算解決方案，助力凱京實現(xiàn)收付集中管理及業(yè)務(wù)、財務(wù)的一體化，提升資產(chǎn)質(zhì)量。

“魔鏡”系統(tǒng)將螞蟻金服及網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)流轉(zhuǎn)及服務(wù)能力進行輸出，使得凱京租賃實現(xiàn)租賃資產(chǎn)系統(tǒng)化管理、資產(chǎn)回款與資金匹配，順暢完成資產(chǎn)篩選打標、存續(xù)期資產(chǎn)池監(jiān)控和信息披露，能夠在不依賴強主體的情況下通過優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)順利在資本市場完成融資。

儲架+模擬池發(fā)行結(jié)構(gòu)

本項目在交易商協(xié)會ABN注冊制發(fā)行的基礎(chǔ)上進一步引入模擬池發(fā)行結(jié)構(gòu)。模擬池發(fā)行結(jié)構(gòu)一方面有效平滑了基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流形態(tài)，緩解了汽車租賃資產(chǎn)回款較快引起的本金攤還嚴重不均，滿足投資者需求，另一方面其帶來的發(fā)行時點選擇的靈活性與注冊制發(fā)行共同降低了凱京科技的發(fā)行成本，提高資產(chǎn)使用效率，優(yōu)化公司融資成本。

凱京科技致力于以科技創(chuàng)新驅(qū)動金融服務(wù)創(chuàng)新，公司深耕物流金融領(lǐng)域，通過自研的SaaS系統(tǒng)平臺與大數(shù)據(jù)能力有機結(jié)合，打造斑馬來拉物流供應(yīng)鏈全流程服務(wù)平臺，賦能中小微物流企業(yè)，解決融資難題。斑馬來拉通過將運輸資源有效融合，打造一張高效有序的全國運輸網(wǎng)絡(luò)，以物流科技為核心，為客戶提供一單到底、全程可視化運輸、運力數(shù)字化、支付線上化的集約化平臺。

截至2019年11月，凱京科技已累計服務(wù)小微物流企業(yè)客戶超過14,000戶，服務(wù)物流行業(yè)司機超過100萬人，提供物流金融服務(wù)200億元，以實際行動踐行“讓物流更高效，讓物流人更幸福”的公司使命。